Timp de zeci de ani, dolarul american s-a bucurat de o dominație fără egal ca monedă de rezervă a lumii, susținând comerțul și finanțele mondiale. Cu toate acestea, supremația necontestată s-ar putea apropia de sfârșit.
Fondul Monetar Internațional raportează un declin constant al ponderii dolarului în rezervele valutare mondiale, ceea ce subliniază un apetit tot mai mare pentru alternative.
Această schimbare este alimentată de factori precum declinul economic relativ al SUA, tensiunile legate de sancțiuni economice bazate pe dolar și apariția unor instrumente financiare inovatoare, precum yuanul digital al Chinei. Alături de acești contestatari individuali, acordurile valutare între mai multe națiuni amenință să reducă supremația dolarului.
P
onderea dolarului în rezervele valutare mondiale a scăzut constant în ultimele două decenii, situându-se în jurul valorii de 58,9% în al doilea trimestru al anului 2023, reflectând o scădere de peste 10 puncte procentuale în această perioadă.
Euro și-a consolidat statutul de a doua cea mai importantă monedă de rezervă.Lira sterlină britanică, dolarul canadian, dolarul australian și yuanul chinezesc sunt în ascensiune.
În plus, preocupările legate de un declin relativ al exporturilor americane și de escaladarea datoriei naționale alimentează incertitudinea cu privire la forța pe termen lung a dolarului.
BRICS
Conceptul de acorduri valutare între mai multe națiuni, cum ar fi cele discutate de BRICS (Brazilia, Rusia, India, China și Africa de Sud), reprezintă o schimbare semnificativă față de dependența tradițională de o singură monedă de rezervă dominantă.
O trecere la un sistem multipolar de rezerve, în care dominația dolarului american este redusă, ar putea avea implicații profunde pentru comerțul și finanțele mondiale, cum ar fi creșterea costurilor de tranzacționare, o volatilitate sporită a piețelor și potențiala apariție a unor blocuri economice regionale cu propriile monede dominante, ceea ce ar conduce la un sistem comercial mondial mai fragmentat.
Yuanul digital, un potențial schimbător de joc?
Yuanul digital, cunoscut oficial sub numele de e-CNY, este moneda digitală a băncii centrale a Chinei (CBDC) și este conceput pentru a oferi mai multe avantaje față de monedele tradiționale, inclusiv timpi de tranzacționare mai rapizi. Petro China a finalizat primul schimb internațional de țiței cu ajutorul e-CNY.
Yuanul digital ar putea contesta dominația dolarului în comerțul internațional dacă va fi adoptat pe scară largă pentru decontarea tranzacțiilor între China și partenerii săi comerciali.
Lumea finanțelor este în schimbare
Băncile centrale din întreaga lume își reorganizează rezervele, schimbând modul în care le dețin și le gestionească. Strategia diminuează încet-încet dominația odată incontestabilă a dolarului american. Apar noi monede de rezervă iar tensiunile geopolitice pun gaz pe foc. Fără îndoială, dolarul american este încă rege, dar coroana sa se destramă. Unele țări, obosite de faptul că SUA folosesc dolarul ca instrument de sancționare, caută alternative pentru decontările internaționale. Doresc să își reducă dependența de „predictibilitatea” istorică a dolarului.