Haosul energetic mondial transformă Rusia într-o alegere de top pe piața emergentă

Prețurile în creștere ale energiei stimulează pariurile asupra exportatorilor din țările în curs de dezvoltare, Rusia devenind destinația de investiții preferată a investitorilor, potrivit Bloomberg.

Rubla rusească a câștigat mai mult decât orice altă monedă de pe piața emergentă în această lună, susținută de perspectiva unor venituri mai mari din petrol. Raportul lunar al OPEC va fi atent urmărit săptămâna aceasta, în timp ce investitorii caută indicii suplimentare cu privire la perspectivele industriei petroliere.

Acesta marchează o schimbare bruscă a ritmului pentru investitorii de pe piețele emergente care și-au petrecut ultimele săptămâni cu îngrijorări alternative despre criza datoriilor Evergrande din China și perspectiva iminentă a unei politici mai stricte din partea Rezervei Federale. Aceasta este o cerere acută pentru acțiunile, obligațiunile și monedele economiilor emergente din toate părțile – până în prezent.

Investitorii au trecut acum la evaluarea activelor exportatorilor de energie din Rusia până în Columbia – al cărei peso este pe locul doi în această lună în ceea ce priveşte performanţa – pentru a determina care oferă cel mai bun câştig.

„Prețurile energiei vor rămâne ridicate, iar companiile din țările exportatoare de mărfuri vor fi beneficiare ale dificultăților globale în aprovizionarea cu mărfuri legate de energie electrică”, a declarat Ali Akay, șef de investiții al fondului de hedging Carrhae Capital din Londra, adăugând: „Această temă ar trebui să reevalueze în continuare exportatorii de energie și mărfuri.”

Păpuşa rusească

Reducerile de pe piața energiei au arătat statutul Rusiei de superputere a petrolului și gazului și al finanțelor sale sănătoase. Cel mai mare exportator de energie din lume are peste 600 de miliarde de dolari în rezerve, o povară scăzută a datoriilor, care este de invidiat, și se străduiește să îmblânzească inflația cu creșteri ale ratei dobânzii.

O privire asupra actualizărilor câștigurilor pentru Rusia în comparație cu alte piețe emergente ilustrează divergența. Previziunile de câștig pe 12 luni pentru acțiunile cotate la Moscova au crescut cu 14% din a doua jumătate a anului. În comparație, previziunile de profit pentru companiile din Arabia Saudită au crescut cu 6,7%, s-au modificat puțin în Asia și au scăzut în America Latină. Companiile energetice de pe piețele emergente sunt, de asemenea, cu aproximativ o treime mai ieftine în comparație cu indicele mai larg, în ciuda câștigurilor recente, ceea ce sugerează că creşterea de-abia a pornit.

Administratorii de bani, cum ar fi fondul speculativ din Londra Carrhae Capital, au răspuns prin mutarea parțială de pe acțiunile tehnologice chineze pe companiile energetice rusești în al treilea trimestru. Wells Fargo Asset Management și-a mutat, de asemenea, investițiile din China în Rusia. JPMorgan Chase & Co. și-a mărit poziția pe Russian Depositary Index, rămânând bullish pe mărfuri și petrol până la sfârșitul anului.

„Prețurile mai mari ale petrolului vor genera câștiguri și dividende mai mari pentru acţiunile de energie, care reprezintă 59% din index, și vor conduce la o rublă mai puternică care, la rândul său, va implusiona acțiunile interne, încă 25% din index”, au scris ei.

În Asia, Indonezia beneficiază de creșterea prețurilor materiilor prime, cu intrări pe acțiuni străine, care au finalizat săptămâna trecută cu cea mai mare creștere săptămânală din mai 2020. Rupia este cea mai performantă monedă din Asia în această lună.