Pierderile înregistrate de fondurile de pensii private în primele șase luni ale acestui an par să se fi agravat. Guvernul a emis o ordonanță de urgență prin care încearcă să instituie un control mai drastic al acestor instituții financiare și al celor care administrează fondurile. Mai mult, în actul normativ s-a introdus posibilitatea ca, în cazul declanșării procedurii de administrare specială, Autoritatea de Supraveghere Financiară să poată desemna Fondul de Garantare a Drepturilor din Sistemul Pensii drept administrator special.
Guvernul a decis să ia măsuri pentru a contracara efectele negative care au dus la o instabilitate a fondurilor de pensii private în ultimul an. Potrivit Executivului, cauzele principale care au stat la baza pierderilor au fost nivelurile ridicate ale ratei inflației în zona euro, fenomenul de creștere a prețurilor la energie, precum și creșterea riscului de piață cauzată de o volatilitate ridicată pe piețele financiare, în contextul situației piețelor financiare din Uniunea Europeană marcate de deteriorarea echilibrelor macroeconomice generate de conflictul armat ruso-ucrainean.
Totodată, printre cauzele deprecierii situației financiare a fondurilor s-au mai numărat efectele volatilității ridicate din piețele financiare asupra portofoliilor de active ale fondurilor de pensii private, și modul în care acestea adoptă măsurile necesare pentru protejarea activelor participanților și beneficiarilor la sistemul de pensii private, deprecierea valorii titlurilor de stat aflate în portofoliile acestora, dar și previziunile care arată încetinirea ritmului de creștere economică determinate, printre altele, și de fenomenul creșterii ratelor dobânzilor la împrumuturi. ”În acest sens, pentru a răspunde provocărilor actuale, s-a identificat necesitatea imediată de modificare și completare a cadrului de reglementare primar aplicabil sistemului de pensii private, cu scopul de a întări capacitatea de supraveghere a Autorității de Supraveghere Financiară și de a impune o mai mare responsabilizare a administratorilor în ceea privește desfășurarea activității acestora, aceste modificări fiind aduse pentru a asigura o protecție suplimentară a activelor fondurilor de pensii private, în beneficiul participanților la aceste fonduri”, se arată în nota de fundamentare a Ordonanței de Urgență.
Liber la investiții în companiile de stat
Pentru că portofoliul de titluri de stat, achiziționate masiv de administratorii fondurilor de pensii private, s-a dovedit a fi neprofitabil, dat fiind gradul alarmant de supraîndatorare, Guvernul a decis diversificarea portofoliilor. Astfel, fondurile vor putea aloca activele în investiţii private de capital (private equity) sub forma acţiunilor la societăţi din România, din state ale Uniunii Europene sau aparţinând Spaţiului Economic European sau sub forma titlurilor de participare la fondurile de investiţii private de capital din România, din state membre ale Uniunii Europene sau din state aparţinând Spaţiului Economic European, în procent de până la 1% din valoarea totală a activelor fondului de pensii. În situația în care statul român are dețineri sau participații în cadrul acestor entități, administratorul poate investi în aceste instrumente financiare, în procent de până la 3%, se arată în Ordonanța de Urgență. Actul normativ mai prevede ca investițiile făcute de administratorii fondurilor de pensii private să se efectueze preponderent în instrumente financiare tranzacţionate pe o piaţă reglementată, iar investiţiile în instrumente care nu sunt tranzacţionate pe o piaţă reglementată trebuie să nu depăşească niveluri prudenţiale, conform reglementărilor ASF.
Măsuri de criză
Ordonanța de Urgență aduce o schimbare importantă în sistemul de pensii private, introducând posibilitatea ca, în cazul declanșării procedurii de administrare specială, ASF să poată desemna Fondul de Garantare a Drepturilor din Sistemul Pensii drept administrator special, pentru asigurarea unui nivel suplimentar de siguranță a sistemului de pensii private. Mai mult, administratorii fondurilor vor fi obligați să mențină un nivel adecvat de lichiditate pentru o perioadă de cel puțin 6 luni, iar atribuțiile și responsabilitățile diferitelor structuri de conducere, supraveghere și control vor fi, obligatoriu, separate, pentru a se evita conflictele de interese.