Monedele digitale ale băncii centrale vor înlocui numerarul? Amenințarea pentru dolarul american

Economiile digitale necesită monede digitale. Evoluțiile și inovațiile tehnologice au transformat peisajul sistemelor de plăți în ultimul deceniu, cu un impuls suplimentar din cauza pandemiei.

Plățile personale, guvernamentale și ale întreprinderilor au trecut de la plățile în bani gheață la cele online și digitale, adoptând FinTech (de exemplu, pentru tranzacțiile de pe piețele financiare, creditare, gestionarea patrimoniului), cu companii de tehnologie precum Apple și Alibaba care au dezintermediat băncile.

Spre deosebire de criptomonede, care sunt în principal descentralizate, CBDC sunt numerar digital, mijloc legal de plată, emise de banca centrală și reprezintă o obligație a acesteia, notează The National. Reprezintă infrastructura de plată de bază pentru economiile din ce în ce mai digitale, permițând tranzacții monetare, financiare și digitale sigure și eficiente.

Fondul Monetar Internațional subliniază necesitatea de a consolida încrederea în CBDC prin garanții instituționale, juridice și tehnologice solide care să protejeze confidențialitatea utilizatorilor, asigurând în același timp conformitatea cu standardele de combatere a spălării banilor și a finanțării terorismului (AML/CFT).

Implementarea și adoptarea cu succes a CBDC necesită o infrastructură digitală publică sigură și favorabilă incluziunii pentru a facilita integrarea și concurența între prestatorii de servicii de plată publici și privați.

De-dolarizarea

O declarație comună a băncilor centrale din China și Emiratele Arabe Unite a arătat rolul CBDC în intensificarea comerțului și a investițiilor. La sfârșitul lunii ianuarie, Emiratele Arabe Unite au efectuat prima plată transfrontalieră utilizând dirhamul digital – o plată de 50 de milioane Dh către China prin intermediul platformei CBDC transfrontaliere  mBridge, la care ambele țări sunt participante.Arabia Saudită s-a alăturat proiectului mBridge la 6 iunie.

Aceste măsuri ar putea duce la o alternativă la efectuarea tranzacțiilor transfrontaliere fără a depinde de dolarul american.Succesul proiectului Aber din 2020 al Emiratelor Arabe Unite și al Arabiei Saudite pentru decontarea plăților transfrontaliere și cooperarea lor în cadrul proiectului mBridge pot fi considerate un pas înainte către o mai mare integrare economică și financiară.

La nivel mondial, dolarul domină de mult timp tranzacțiile: conform SWIFT, bancnota SUA a reprezentat 47,37% din valoarea totală a tranzacțiilor în luna martie. Cu toate acestea, vânzările de petrol se tranzacționează și în alte valute decât dolarul, inclusiv yuanul chinezesc și dirhamul EAU.

Înarmarea dolarului (de exemplu, prin sancțiuni financiare sau înghețarea activelor și utilizarea veniturilor aferente activelor sancționate) face ca activele americane „fără risc” să devină riscante, încurajând țările să reducă ponderea activelor în dolari, inclusiv în rezervele internaționale.

Ponderea dolarului în rezervele alocate la nivel mondial era de 58,4 % la sfârșitul anului 2023, față de aproximativ 70 % la începutul secolului, băncile centrale crescând ponderea monedelor de rezervă netradiționale (inclusiv yuanul, dolarul australian și monedele nordice, printre altele) față de euro, yen sau lira sterlină.

A existat, de asemenea, o tendință clară de a deține aur ca acoperire, ceea ce a contribuit la creșterea prețului metalului galben. O punere în aplicare cu succes a CBDC ar putea stimula de-dolarizarea și reducerea dependenței de SWIFT, schimbând și provocând astfel sistemul financiar internațional.