“Îți iau banii”. Magnații criptomonedelor, mai răi decât bancherii

Speculă și falimente – cea mai recentă criză a lumii cripto nu este ca toate celelalte.

Sam Bankman-Fried era băiatul de aur al afacerilor cu criptomonede. Cu o avere de aproximativ 15 miliarde de dolari, acest tânăr excentric de 30 de ani a condus unul dintre cele mai mari imperii ale industriei. În ultimii ani, a apărut pe coperta revistei Fortune și s-a transformat într-o siglă din trei litere: SBF.

Dar, într-un interviu acordat The Atlantic, Bankman-Fried a făcut o aluzie ocazională la starea finanțelor sale. „Adevărul este”, a spus el, „că cea mai mare parte a averii mele nu este lichidă în acest moment”.

Și s-a întâmplat inevitabilul: băiatul de aur și-a pierdut practic întreaga bogăție în decursul unei singure zile, în ceea ce Bloomberg a numit „una dintre cele mai mari distrugeri de avere din istorie”.

Cele mai mari companii pe care le-a supravegheat cândva, bursa de cripto-monede FTX și fondul de hedging Alameda Research, au devenit aproape insolvabile peste noapte, iar de atunci au declarat faliment, împreună cu „aproximativ 130 de companii afiliate suplimentare” aflate sub umbrela lui.

Prăbușirile criptografice au devenit obișnuite. Dar chiar și pentru o industrie cunoscută pentru volatilitatea sa, căderea SBF a venit ca o cascadă de apă rece. Bankman-Fried, la urma urmei, trebuia să fie copilul-minune al criptografiei, profetul pro-reglementare care ar fi condus în cele din urmă industria către mainstream.Într-adevăr, a pus un accent deosebit pe ideea că poți avea încredere în schimbul FTX într-o lume renumită pentru jucătorii și escrocii săi.

Într-un articol care a fost între timp șters de pe internet, firma de capital de risc Sequoia l-a salutat pe SBF ca fiind un „viitor trilionar” sigur, în parte datorită dimensiunii viziunii sale pentru un viitor în care tranzacționarea de bitcoin este la fel de ușoară și populară ca și cumpărăturile pe Amazon.

Dar acum, criptografia pare mai puțin pregătită pentru mainstream decât a fost în ultimii ani. Sau așa cum a fost concepută inițial în urma crizei financiare din 2008: o parte din rațiunea de a fi a blockchain-ului consta în eliminarea bancherilor lacomi și în crearea unei mai mari încrederi între părțile implicate în tranzacții. Suceală: în 2022, piețele cripto sunt controlate de o industrie care a dovedit de nenumărate ori cât de asemănătoare este cu sistemul financiar existent.

Înainte de prăbușirea din acest an, se părea că o parte decentă a publicului începea să aibă încredere în această industrie. Anecdotele SBF au dat timpul înapoi, iar ceea ce părea o iarnă începe să semene mai degrabă cu o eră glaciară.

Toamna a început cu un articol al reporterului Ian Allison de la CoinDesk, care sugera că societățile SBF erau mult mai interconectate decât se știa. În loc să stocheze valoarea în dolari și datorii, imperiul lui Bankman-Fried păstra banii într-o criptomonedă internă, care, bineînțeles, funcționează doar atât timp cât moneda rămâne constantă.

S-a întâmplat ca rivalul FTX, Binance – condus de cel mai bogat om din domeniul cripto, miliardarul chinez Changpeng Zhao – să aibă în bilanțul propriu o criptomonedă în valoare de câteva miliarde de dolari. După publicarea raportului CoinDesk, Zhao a declarat că intenționează să renunțe la toate acestea.

De acolo, dominoul a început să se rostogolească. În urma mișcării de șah a lui Zhao, FTX s-a trezit cu probleme la plata retragerilor către clienți. Dintr-o dată, o companie care valora cândva 32 de miliarde de dolari s-a trezit cu o pierdere de 8 miliarde de dolari.

Clienții vor fi norocoși dacă își vor recupera chiar și o fracțiune din banii lor în instanța de faliment în următorii ani, și pare posibil ca SBF să se confrunte cu repercusiuni juridice grave.

Prăbușirea imperiului SBF ar trebui să fie un semnal de alarmă nu doar pentru industria care l-a activat, ci și pentru milioanele de oameni care au decis să-și asume șansele cu criptomonede în valoare de câțiva dolari în ultimii doi ani.

Schimburile centralizate precum FTX vin încă cu o cantitate enormă de risc. Când aceste companii se prăbușesc, așa cum par acum o dată la două luni, îți iau banii cu ele!