VIX (acronim pentru Volatility index), numit și „indicele fricii”, a fost creat în 1993 de Chicago Board Options Exchange.
Pe o piață bursieră, dacă prețul unui titlu variază în mod semnificativ, fie în sens ascendent, fie în sens descendent, este considerat volatil. VIX permite evaluarea acestei volatilități prin măsurarea fluctuațiilor valorii acțiunilor, cu alte cuvinte, a mișcărilor observate în cotația lor.
Cu cât VIX este mai ridicat, cu atât volatilitatea piețelor este mai mare și cu atât investitorii sunt mai îngrijorați, în special în ceea ce privește valoarea viitoare a companiilor, notează AFP. Totuși, un titlu volatil poate fi interesant pentru un investitor dispus să își asume riscuri, deoarece valoarea sa poate crește considerabil în urma fluctuațiilor importante. În schimb, un titlu puțin volatil va fi mai stabil, dar valoarea sa va avea mai puține șanse să crească.
Volatilitatea piețelor financiare este evaluată pe o scară de la 0 la 100 în funcție de VIX. Între 0 și 15, volatilitatea este scăzută, iar piețele sunt calme și încrezătoare. Între 15 și 25, volatilitatea este moderată și rămâne normală, dar reflectă o creștere a nivelului de tensiune. Între 25 și 30, apar turbulențe, iar piețele sunt considerate foarte volatile.
De la 30 în sus, traderii intră în panică, temându-se de un șoc financiar major, care se anunță odată cu atingerea pragului de 40.
În patru decenii, VIX a depășit pragul de 40 doar de zece ori. Vârful istoric a fost observat în timpul crizei din octombrie 1987 (indicele la 150) și a atins 82 în timpul pandemiei de Covid. De asemenea, a înregistrat o creștere în timpul crizei financiare ruse din 1998, a atentatelor din 11 septembrie 2001 și a crizei subprime din 2008.
În aprilie 2025, fluctuațiile au fost semnificative, în urma anunțurilor tarifare făcute de Donald Trump: VIX a urcat până la 56 pe 9 aprilie, înainte de a scădea la 41 pe 11 aprilie. La începutul lunii ianuarie 2026, indicele a scăzut la aproximativ 15.
Din 2004, VIX nu mai este doar un indicator financiar, ci și un activ negociabil. Sistemul oferă opțiuni specifice care permit investitorilor să se protejeze de fluctuațiile piețelor, diversificându-și în același timp portofoliul.
Indicele are acum trei funcții principale: evaluarea nivelului de încredere, gestionarea riscurilor (și, astfel, acoperirea acestora prin alte mijloace) și identificarea oportunităților de investiții profitabile.