Până la sfârșitul anului trecut, era limpede că sectorul semiconductorilor se îndrepta spre o prăpastie.
Trei ani de cerere frenetică și de producție redusă se apropiau de sfârșit, iar companiile au fost prinse cu prea multe stocuri, în timp ce economia globală a călcat frâna.
Momentul revenirii are repercursiuni de miliarde de dolari. În ianuarie, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. a prognozat venituri mai mici pentru primul trimestru decât se așteptau analiștii. Potrivit Bloomberg, cel mai valoros producător de cipuri din lume este așteptat să atingă “punctul minim” în a doua jumătate a acestui an.
În aceeași lună, Samsung a observat că mediul de afaceri s-a deteriorat „semnificativ” în al patrulea trimestru din 2022 și a estimat o „slăbiciune continuă pe termen scurt”.
În SUA, Texas Instruments, care proiectează și produce propriile cipuri și are o expunere largă în sectorul electronicelor, a oferit o perspectivă a veniturilor aproape la fel de dezamăgitoare ca și cea a TSMC.
Punctul de vedere al Intel cu privire la piață evidențiază incertitudinea. După mai bine de un an de scădere a vânzărilor către producătorii de PC-uri, compania din California se poate confrunta cu un declin de 22% în al doilea trimestru.
Strategia jucătorilor din sectorul cipurilor nu indică reduceri de cheltuieli: consumatorii și corporațiile ar începe să cumpere din nou smartphone-uri, servere, PC-uri și console de jocuri. Dar este un pariu riscant. Prețul acestor instrumente este socotit ca depreciere în declarația de venit și este adesea cel mai important element din costul mărfurilor vândute.
În perioadele anterioare de slăbiciune, producătorii au împinge înapoi livrările pentru a controla momentul în care aceste cheltuieli ar afecta câștigurile. Dar, având în vedere limitarea continuă a aprovizionării cu echipamente, este posibil să nu fie dispuși să le amâne sau să le anuleze și ar risca mai degrabă marje mai mici decât comenzile ratate de la clienți.
Deocamdată, asta nu este o problemă. Dar dacă cererea finală nu se materializează în următoarele câteva luni, iar stocurile rămân ridicate, atunci cei care sunt cei mai rapizi în a lua decizii drastice vor fi cei mai bine recompensați.