Cel mai mare administrator de active din lume cumpără miliardari

Black Rock a fost pe o rampă de achiziții de 28 miliarde de dolari, cumpărând două dintre cele mai cunoscute firme care se specializează în domeniile complexe și în rapidă expansiune ale infrastructurii, creditului privat și altor active alternative.

Pentru a obține o poziție mai puternică, managerul de fonduri de 11,5 trilioane de dolari a optat să plătească scump pentru talente externe și să ia măsuri pentru a se asigura că acestea rămân suficient de mult timp pentru a face o diferență, relatează Financial Times.

Afacerea de peste 12 miliarde de dolari de săptămâna trecută pentru specialistul în credit privat HPS îi va face miliardari pe Scott Kapnick și ceilalți doi fondatori, dar aceștia vor fi plătiți pe o perioadă de cinci ani.  Suma finală depinde de atingerea obiectivelor de performanță ale afacerii.

În mod similar, achiziția de 12,5 miliarde de dolari a BlackRock pentru Global Infrastructure Partners de la începutul acestui an a făcut ca cei cinci fondatori ai GIP să devină colectiv al doilea cel mai mare acționar al BlackRock, iar și aceasta are o plată pe o perioadă de cinci ani.

Puși la muncă

Cu nouă noi miliardari care urmează să fie angajați, fondatorul BlackRock, Larry Fink, se mișcă rapid pentru a-i pune la muncă. Primii doi directori executivi de la GIP s-au alăturat deja comitetului executiv global al BlackRock, iar cei trei fondatori de la HPS vor urma exemplul.

Președintele GIP, Adebayo Ogunlesi, este de asemenea membru al consiliului de administrație BlackRock, în timp ce Kapnick va deveni observator.

În teorie, totul are sens. Ogunlesi și Kapnick sunt figuri de marcă  pe Wall Street, cu abilități antreprenoriale exact în domeniile în care firma mai mare dorește să crească. Fiecare și-a pus averea personală și reputația substanțială în joc pentru a deveni parte din ceea ce Fink îi place să numească „One BlackRock”, cu tot ce implică vânzări încrucișate și dezvoltare comună de produse.

În practică, întâlnirile de management cu atât de mulți miliardari proaspăt încoronați se anunță dificile. Sunt obișnuiți să își conducă propriile afaceri. Acum trebuie să colaboreze între ei, cu ceilalți executivi de la BlackRock și cu constrângerile de a face parte dintr-o companie publică cu 20.000 de angajați.

Desigur, Fink este mai mult decât calificat să joace rolul de maestru de ceremonii pentru recrutații din capitalul privat. Poate că ei au creat grupuri profitabile, dar el a construit un colos global și l-a condus timp de mai bine de 35 de ani. De asemenea, are experiență în integrarea mai multor achiziții riscante, inclusiv acordul din 2006 pentru divizia de gestionare a activelor Merrill Lynch și achiziția din 2009 a Barclays Global Investors.

Fink nu arată în prezent niciun semn că s-ar opri. A fost pe drum tot anul, vizitând clienți și lideri politici, inclusiv opriri recente de mare profil în Arabia Saudită și Regatul Unit. Părea energizat în apelul de săptămâna trecută cu investitorii, discutând despre provocările integrării și perspectivele combinării HPS cu ofertele BlackRock.