Cifrele nu mint: a început de-dolarizarea comerțului global!

Cifrele oficiale lansate de instituțiile abilitate să efectueze cercetări de piață arată că rezervele în dolari americani din băncile centrale scad. Și, o dată cu apariția fenomenului de de-dolarizare, se duce la vale și influența SUA asupra economiei mondiale. Pentru America, este o lovitură, dar pentru UE și alte națiuni reprezintă oportunitatea de a-și întări monedele naționale/regionale.

Sistemele alternative de plată capătă un tot mai mare rol pe piața comerțului global.

Sancțiunile, eficiente sau apă de ploaie?

Impunerea unor restricții comerciale fără precedent și sancțiunile aruncate de-a valma de Washington împotriva mai multor națiuni, de la Rusia la Iran sau Cuba, au fost ineficiente din punct de vedere politic (regimurile autocrate n-au slăbit, dimpotrivă!), ba, în unele cazuri, s-au întors împotriva economiilor occidentale (vezi criza energetică în care, cu bună știință, a fost aruncată Uniunea Europeană).

Deoarece nu aderă la politicile SUA și ale altor puteri din Vest, peste 24 de țări au fost ținta sancțiunilor comerciale. Dar asta a permis întărirea unui bloc comercial global (BRICS), care de anul acesta începe să țină prim-planul tranzacțiilor majore, găsind inclusiv alternative la sistemul de mesagerie bancară SWIFT pentru plăți transfrontaliere, controlat de bancherii americani.

Drept urmare, s-a ajuns ca dolarului american să-i fie ciobit statutul de monedă majoră pentru soluționarea creanțelor comerciale internaționale.

Scăderea rezervelor de dolari

Începând cu al patrulea trimestru al anului 2020, Fondul Monetar Internațional (FMI) a început să înregistreze o scădere a deținerilor de dolari în Banca Centrală a SUA (Fed), de la 71% la 59%. Analiștii de politică economică pun această tendință pe seama scăderii influenței dolarului asupra economiei globale.

La nivel internațional, se observă că deținerile FMI de creanțe în dolari au scăzut de la 7 trilioane de dolari (în 2021) la 6,4 trilioane de dolari la sfârșitul lui martie 2022. Conform raportului FMI privind componenta valutară a rezervelor oficiale (COFER), procentul de dolari americani din rezerve a scăzut cu 12% începând cu anul 1999, în timp ce procentul altor valute, în special yuanul chinezesc, a arătat o tendință de creștere constantă (9%).

Finanțiștii susțin că rolul dolarului este în scădere din cauza concurenței făcute de alte valute deținute de băncile centrale, inclusiv apariția și consolidarea euro. Impactul asupra monedei americane va fi major, dar acesta se va reflecta și asupra piețelor de obligațiuni, dacă rezervele în dolari continuă să se micșoreze.

Noi valute alternative, noi rute comerciale

Pentru a stimula comerțul și exportul de produse indiene, Reserve Bank of India (RBI) a conceput în iulie 2022 un mecanism de decontare a rupiei, astfel evitând presiunea Occidentului asupra monedei naționale.

Recent, India a încheiat acorduri pentru schimburi valutare de 75,4 miliarde de dolari cu Emiratele Arabe Unite, Japonia și diverse națiuni din Asia de Sud. De asemenea, New Delhi a informat Coreea de Sud și Turcia cu privire la ratele sale de schimb (rupie – moneda fiecărei țări).

În prezent, și Turcia face afaceri utilizând monedele naționale din China (yuan) și Rusia (ruble).

Nu în ultimul rând, Iranul a propus Organizației de Cooperare de la Shanghai (SCO) o monedă SCO asemănătoare euro pentru comerțul din blocul eurasiatic, ocolind, astfel, sistemul SWIFT și  sancțiunile Americii. În context, Mehdi Safari, ministrul-adjunct de Externe al Iranului, a declarat: „Partenerii noștri trebuie să utilizeze instituții multilaterale, precum BRICS și SCO, dar și pe cele conexe, cum ar fi fondurile valutare, eventual stabilind chiar noi monede, a cărei rată se bazează pe un coș de cumpărături în monedele lor naționale. Astfel, vom atenua efectele sancțiunilor occidentale legate de comerț”.

Ca o primă decizie, Rusia și Iran au „reînviat” Coridorul Internațional de Transport Nord-Sud (INSTC); Moscova finalizează, în prezent, reglementările care vor permite navelor iraniene să navigheze gratuit de-a lungul fluviilor Volga și Don. Coridorul INSTC înseamnă o rețea de transport multimodal lungă de 7.200 km, inclusiv linii maritime, rutiere și feroviare, care permite transportul de mărfuri din Rusia, Asia Centrală și regiunile caspice.

Independența față de dolar

În cazul Rusiei, Vladimir Putin a făcut totul pentru a scădea dependența rublei de dolar și, azi, doar 55% din exporturile Rusiei mai sunt decontate în moneda americană (față de 80% în 2013, cu 10 ani în urmă); cam tot comerțul între Moscova și Beijing se desfășoară acum în monedele naționale.

Totuși, este puțin probabil ca SUA să accepte pur și simplu provocările la adresa hegemoniei sale financiare, fiind de așteptat ca Washingtonul să acționeze puternic.

Ca un prim pas, este de anticipat că SUA vor încerca să obțină sprijinul actorilor-cheie, oferindu-le acorduri comerciale preferențiale (sau promisiunea unor astfel de contracte). În felul acesta, Casa Albă va alimenta simultan tensiunile dintre Rusia, China, India și Iran, dar va plusa și cu înăsprirea sancțiunilor, folosite ca armă de descurajare.